Pemilik properti hotel China harus bertujuan untuk menggandakan pengembalian mereka untuk memenangkan investor, sebelum mengemas aset mereka ke dalam trust investasi real estat yang terdaftar atau Reits, karena industri menikmati kebangkitan pariwisata.
Hotel-hotel di lokasi utama di kota-kota besar seperti Beijing dan Shanghai dengan pengembalian tahunan sebesar 4 persen akan disambut oleh regulator pasar dan investor yang mencari penghasilan tetap, kata Hou Tao, kepala hotel dan perhotelan di JLL di China. Reit yang didukung oleh hotel dapat memberikan dorongan pada kelas aset, tambahnya.
Perkiraan pengembalian saat ini sekitar 2 persen tidak cukup untuk menarik minat pada Reits yang didukung oleh aset hotel, kata JLL. Di Shanghai, beberapa properti telah melaporkan sekitar 3 persen pengembalian setiap tahun, tambahnya.
“Nilai aset properti hotel lama atau menganggur dapat diperbesar dengan posisi [pasar] yang tepat dan manajemen yang baik,” katanya pada sebuah konferensi di Shanghai pada hari Senin. “Hotel dapat menghasilkan pengembalian yang baik dan akan dianggap sebagai aset yang menguntungkan untuk diinvestasikan dan dimiliki.”
Lebih dari 40 Reit telah terdaftar di bursa saham Shanghai dan Shenhen sejak Juni 2021 sebagai bagian dari perombakan pasar keuangan Tiongkok untuk memungkinkan investor ritel mendiversifikasi investasi mereka dari saham dan obligasi. Pemerintah pertama-tama mengizinkan infrastruktur Reit yang didukung oleh jalan tol, dan kemudian memperluas aset yang memenuhi syarat untuk memasukkan rumah sewa dan pusat perbelanjaan.
Permintaan terpendam oleh wisatawan, peningkatan kemampuan operasi oleh kelompok perhotelan dan meningkatnya selera untuk portofolio aset yang beragam di antara dana institusional menciptakan fondasi yang baik untuk peluncuran Reits yang didukung hotel pertama di China, menurut JLL.
Reit memungkinkan pemilik aset untuk mengumpulkan uang tunai dari aset berharga tetapi tidak likuid tanpa kehilangan kendali atas mereka. Kendaraan investasi juga memberi investor kesempatan untuk mengumpulkan dividen reguler dengan pendapatan yang dihasilkan oleh properti yang mendasarinya.
“Reit yang didukung oleh hotel dapat dikeluarkan begitu hotel dapat membawa investor pengembalian yang stabil dan kuat,” kata Hou, menambahkan bahwa pemanfaatan ruang yang lebih baik dan efisiensi manajemen dapat menambah nilai pada paket. “Renovasi dengan perencanaan yang cermat dapat secara efektif memaksimalkan pengembalian untuk hotel yang ada.”
Ekonomi terbesar kedua di dunia menikmati lonjakan pariwisata selama liburan Hari Buruh baru-baru ini dari 1 hingga 5 Mei. Namun, banyak jaringan hotel besar gagal memanfaatkan booming karena pelancong yang sadar anggaran mengisi resor yang kurang dikenal. Persaingan yang ketat juga mencegah pelaku bisnis perhotelan menaikkan tarif kamar, menurut analis di Caitong Securities.
Sekitar 13 miliar yuan (US $ 2,1 miliar) aset hotel di Beijing dan Shanghai berpindah tangan tahun lalu, menurut statistik JLL. Mereka telah menjadi target investor besar yang ingin mengambil penawaran di tengah krisis pasar properti tiga tahun. Nilai tersebut mencapai sekitar 8 persen total transaksi properti komersial, tambahnya.
